Goud: Bubbel, goede investering of veilige thuishaven?

Tegenwoordig wordt er veel over goud geschreven en gepraat.  Je zou voor minder.  Al tien jaar lang is goud aan een opmars bezig.  Sommigen scanderen dat dit een gevaarlijke bubbel is dat elk moment kan imploderen.  Anderen stellen dat goud nog vele procenten hoger zal schieten.  Zoveel mensen, evenveel meningen.  Beslissingen nemen in deze context is niet gemakkelijk.  En daarbij, gaat het om een investering?  Of gaat het om uw kapitaal in veiligheid stellen nu valuta wereldwijd onderuit gaan?  Is goud een soort van bescherming?

Feit is dat centrale banken terug goud opnemen (en Westerse centrale banken zijn sedert enkele jaren gestopt met de goudverkoop en kopen opnieuw goud aan! Ook Griekenland kocht, ondanks de crisis, dit jaar 100kg aan!), dat Westerse overheden het voor haar onderdanen moeilijker maakt om goud aan te kopen en dat goud niet meer alleen door rijke burgers uit het Westen wordt aangekocht maar ook door mensen uit de voormalige Oostbloklanden, Rusland, China, India en Brazilie.  Zeg maar de nieuwe groeilanden.  En dat terwijl het edele metaal niet oneindig te delven valt.  De bevolking explodeert alsook het aantal kapitaalkrachtigen.  Het lijkt me om dit gegeven logisch dat goud zal blijven stijgen.  Temeer goud als een belangrijke maatschappelijke status wordt aanzien in het Verre Oosten.

In 1980 bereikte goud een all-time highrecord van 850$/ounce.  Wanneer we dit corrigeren naar de inflatie van vandaag zouden we aan een prijs van 2.500$ komen.  We zijn er dus nog niet!  En dan te bedenken dat in 1980 de goudkopers vooral te vinden waren in de VS en Europa.  China en India waren op dat moment nog ontwikkelingslanden en de Russen en Oost-Europeanen hadden andere kopzorgen.  Vandaag kijken we naar een andere realiteit. 

Volgens de World Gold Council behoren China en India tot de voornaamste kopers.  In China moedigt de overheid haar onderdanen via televisiespotjes aan om goud te kopen.  Kan je je dat voorstellen?  En eind deze zomer onthulde Wikileaks dat China massaal goud aankoopt om haar munt, de Yuan, op te waarderen tav de Dollar!  Verder is het interessant vast te stellen dat tijdens het derde kwartaal van 2011 de goudverkoop mondiaal met 6% steeg.  In China steeg het in diezelfde periode met 17%.

Doch grote namen als Nouriel Roubini & George Soros geloven niet in goud.  Zij vinden het één grote bubbel.  Een overroepen verhaal dat elk moment als een pudding in elkaar kan zakken.  Hier aan het thuisfront zijn onze eigen bankiers ook niet zo goud-enthousiast!  Twee beleggingsanalisten van Fortis, één iemand van Dexia en één iemand van KBC vertrouwen het boeltje niet!  Of mogen ze het niet verkopen van hun leiding?  Wat verdient een bank in feite met de verkoop van edelmetalen?

Daarentegen stellen 133 goudspecialisten dat ze bullish zijn voor de komende jaren!  Hierbij enkele koersdoelen: Ron Paul (10.000$); Jack Hoogland (3000$); James Turk (8000$); Mike Maloney (20.000$); John Paulson (10.000$); Gerald Celente (2000$); Ani Markova (3000$); Marc Faber (10.000$); Greg McCoach (5000$);

Enkele opmerkelijke koersdoelen van diverse gerenomeerde banken: Goldman Sachs (1900$); JP Morgan (2500$), CitiGroup (2500$) en Merill Lynch (2000$).

Één iemand, Steve Forbes, stelt dat goud de eerstkomende vijf jaar terug de standaard wordt ipv de dollar.  Iets waar de Chinezen sterk voorstander zijn.

Één ding is zeker: als de ECB en de FED de geldpersen massaal laten draaien om de overheden financieel bij te springen dan zal de inflatie toenemen.  Dat is het moment om goud aan te kopen!

Wat denk jij?

Crisis lijkt eerder een orkaan dan een storm

'We zijn alweer twee weken verder.  En het werd alleen maar erger.'  Zo gaan we ook nog eens de poëtische toer op...  De crisismomenten volgen elkaar in ijlsnel tempo op.  Twee technocratische Europese regeringen die de democratische vervangen; vele domme uitspraken van politici; ratings van banken en landen die worden verlaagd; de Amerikanen die ook geen orde op zaken kunnen stellen; de euromunt die onderuit gaat en de obligatierentes  van zowat alle Europese landen die de pan uit swingen... Allemaal in één maand tijd!

Nee, momenteel 'lijkt' iedere burger, iedere collega, familieleden, vrienden, buren etc in te zien dat we met een heel ernstige situatie kampen.  Deze vaststelling alleen al, dat iedereen er over spreekt en zich zorgen maakt, toont aan dat het consumentenvertrouwen in de nabije toekomst enkel verslechterd!  Wat betreft de bedrijfsinvesteringen zal dit net op hetzelfde niveau liggen.  Mijn simplistische conclusie: we stevenen recht op een recessie af.

En daar doen onze politici goed hun best voor!  Duitsland vraagt om het EU-verdrag aan te passen. Een indicatie dat volgens mij er op neerkomt dat ze lidstaten uit de muntunie kunnen verwijderen.  Exit Griekenland!  Dat land moet immers tegen 12 december een steunpakket van 8 miljard euro van de EU ontvangen.  Eén probleem: een van de drie regeringspartijen (mr Samaras) weigert zijn handtekening onder het hervormingsplan te plaatsen.  Met deze houding gaan de Grieken het uiteraard niet halen, vandaar het voorstel van de Duitsers om met spoed het EU-verdrag te wijzigen.  Men is die Griekse houding compleet beu...  Dat zal waarschijnlijk ons 'Lehman'-moment worden.  Maar dan?  Wat dan?  Of zijn de Duitsers hun eigen exit aan het voorbereiden?

Een ander boeiend verhaal is de obligatiecrisis.  Ons land krijgt enorme aandacht op vele websites, blogs, televisiekanalen en al de rest wat de media schoon is.  En het is geen goede aandacht!  Nee, we hebben al meer dan 500 dagen geen regering, geen begrotingsplan wat ons een EU-boete van 750 miljoen euro kan kosten en een ernstig dexia-probleem wat onze kredietscore bedreigt.  De Fransen hebben het voor mekaar gekregen dat de Belgen borg staan voor de bad bank van Dexia.  Een borg dat ons 54 miljard euro kan kosten.  De finale doodsteek aan ons land.  Zal België nu echt het tweede Ierland van de Unie worden?  De Ieren hebben ook gepoogd hun banken te 'redden'.  De Ieren hadden op dat moment geen probleem.  Totdat ze de banken redden, de rest van het verhaal kennen we...  Om al deze redenen stijgt de rente op ons staatspapier.  Dit gevolg veroorzaakt dan weer het crashen van een bank als KBC (bezit veel staatspapier, hoe hoger de rente, hoe lager de waarde van dat staatspapier).  Diezelfde bank kreeg gisteren door Moody's een veeg uit de pan... wat binnenkort zal leiden tot een degradatie van hun rating.

En ja, de niet democratisch verkozen Van Rompuys en Barroso's blijven roepen om alle problemen op te lossen door Europese obligaties in het leven te roepen of de ECB in stelling te brengen.  Zo kunnen we de schulden op een hoger niveau tillen.  Nietwaar heren?  Zo kunnen we onze muntontwaarding versnellen?  Nietwaar heren?  Zo kunnen we mss nog meer voorwendsels creëren om andere niet-democratische figuren aan de macht te brengen?  Nietwaar heren?  Aub, waar zijn we mee bezig?  En nu hebben we ook nog de Mario's van deze wereld, alweer ondemocratisch verkozen personen die belangrijke posities bekleden en allen afkomstig zijn van de machtigste banken van de wereld.  Is dit de Goldman Sachs-staatsgreep?

Mja, en wat weten we nog?  Wel, de Fransen dreigen hun triple-A status te verliezen... de definitieve doodsteek voor het EFSF, een fonds dat zogenaamd bestaat uit 1 triljoen euro maar momenteel maar gespekt is met 400 miljoen euro en niemand in Europa 'kan' spekken en buiten die Unie 'wil' spekken.  Verder is de obligatiebesmetting in de EU nu compleet.  Iedereen wil af van zijn obligaties, zelf van de Duitse!  Kunnen we nog vertellen dat de Chinese economie sterk afkoelt en dat de Amerikanen er met hun Super Committee er niet in geslaagd zijn om 1.200 miljard dollar besparingen te zoeken (op een totaal van 15.040 dollar).

Of laten we Jack Hoogland aan het woord:
"Als er een probleem is dat politici te moeilijk vinden, dan richten ze gewoon een commissie op. En als ze willen doen alsof ze ergens serieus werk van gaan maken, dan plakken ze er het woord 'super' voor. Supercommissie gaat $1200 miljard aan besparingen overeenkomen.
Dat bekt gewoon veel lekkerder dan: "groepje politici gaat $120 miljard aan besparingen overeenkomen, terwijl ze per jaar $1300 miljard meer uitgeven dan er binnenkomt". Dat laatste is de werkelijkheid. Een normaal mens noemt dat niet besparen, maar noemt dat $120 miljard minder verspillen. En het trieste nieuws is dat deze Amerikaanse 'supercommittee' dus niet kon overeenkomen om $120 miljard per jaar minder te verspillen."

Proficiat jongens
wij doen rustig voort

Eindspurt van de euro?

Boem! It happen! De val van imperator Berlusconi kon niet vermijden dat Italië vandaag de magische grens van 7% heeft overschreden om vers kapitaal te innen op 10-jarige obligaties.  De groeiende berg aan schulden die Italië moet herfinancieren bereikt een climax. (zie http://www.spiegel.de/images/image-280260-galleryV9-ftry.jpg)  Dit kan niet meer opgelost worden.
Rome is on fire!  De geschiedenis herhaalt zich...

Dit zogenaamde 'point of no return' dompelt de Eurozone onder in een nachtmerriescenario.  Temeer dat Italië 'too big to bail' is.  Je kan de derde economische macht van de Unie niet zomaar financieel ondersteunen daar haar schuld van 1,9 triljoen euro te groot is.  Je kan deze macht ook niet zomaar bankroet laten gaan...  Nouriel Roubini stelt dat een schuldherschikking de enigste oplossing is.  Gevolg: een bloedbad onder de banken, een enorm wantrouwen in de euro (en een waardedaling!), wantrouwen om te investeren, wantrouwen om te consumeren, verdamping van kapitaal, kapitaalvlucht, ... en een recessie die nu quasi onomkeerbaar is.

Is dit nu de eindspurt van de euro waar vele analisten al geruime tijd voor waarschuwen?  Of erger nog, is dit de val van het Westblok?  De invulling moet je zelf maar maken.  Doch de kans is ernstig groot dat er onnoemelijk veel geschrapt zal worden in het toekomstige overheidsbudget met alle gevolgen vandien.  Alles hangt aan alles vast, het leven is een web.  Snij een paar van die draadjes los en het systeem wankelt of stort in elkaar...

Gaan we volgend jaar nog betalen met de euro?  Doet de frank terug zijn intrede?  Of betalen we met een nieuwe soort euro (de Germaanse Euro:-).  Kunnen onze zuiderse vrienden evt een Romaanse euro introduceren?

Tjah, de chaos is compleet in Zuid-Europa.  Laten we chaos eens volgens mijn principe voorstellen als een rechthoek.  De 'chaosrechthoek'.  Een rechthoek dat bestaat uit vier opeenvolgende stappen dat uiteindelijk samensmelt tot elkaar.  Stap 1 is de economische chaos, stap 2 de sociale chaos, stap 3 de politieke chaos en stap 4 de totale chaos.  Laten we dit principe even toepassen op Griekenland.
De economische chaos is al geruime tijd aanwezig met ongeziene werkloosheidspercentages, investeringen die uitblijven, consumptie dat blijft dalen, enfin een recessie dat blijft duren en zelf versterkt.  De overheid tracht hieruit te geraken door sterke besparingsplannen ed in het leven te roepen.  Zo komen we terecht in de tweede fase, de sociale chaos.
Burgemeesters in Griekenland die hun burgers helpen belastingen te ontduiken; politici die niet meer op straat durven; straatrellen (tot nu toe 3 doden); dagelijkse stakingen; overheidsgebouwen, scholen en universiteiten die bezet worden; acties van burgerlijke ongehoorzaamheid, burgers uit alle categorieën die zich beginnen te organiseren tegen alle politieke families...
En nu bereiken we stap drie van de chaosrechthoek: de politieke chaos.  De premier die moet aftreden en wordt vervangen.  De keuze van de nieuwe premier laat op zich wachten.  Wanneer hij aantreed zal hij niet lang aanblijven en opnieuw worden vervangen en dat spelletje zal zo nog een tijdje blijven duren.  Keer op keer nieuwe figuren die allemaal gaan proberen om het vertrouwen te herstellen van haar burgers, van de markten... maar het zal niets uithalen.
Uiteindelijk zal in de laatste fase de totale chaos uitbreken.  Griekenland zal uit de eurozone treden.  In 'default' gaan, zoals ze dat noemen.  De banken gaan een week sluiten zodat de mensen hun geld niet kunnen afhalen.  Niemand zal kunnen betalen.  Overschrijvingen zijn niet meer mogelijk.  En na een week gaan de banken heropenen en kunnen de mensen terug hun sterk gedevalueerde kapitaal ophalen.  Verarming compleet,  frustraties compleet.  Het is allemaal de schuld van de politici ed.  Anarchie in de straten, brandende gebouwen, doden... enfin veel ellende.  Overdreven?  Kijk maar eens hoe het Argentinie verging begin jaren'90.  Maar dan kunnen we opnieuw heropbouwen...

Papandreou wil een referendum!

Het Europese reddingsplan is nog geen week oud (5 dagen om precies te zijn) en het loopt al volledig mis.  Niemand minder dan de Griekse premier Papandreou heeft het in zijn hoofd gehaald om een referendum te organiseren.  Het land van de democratie doet dus al zijn eer aan.  Het laat het volk beslissen over haar eigen toekomst.  Waarschijnlijk zal het referendum begin volgend jaar worden georganiseerd, kwestie om de geesten in de goede richting te krijgen, wat heel onwaarschijnlijk is! zie http://www.knack.be/nieuws/buitenland/papandreou-keldert-beurzen-met-referendum/article-1195126222486.htm?nb-handled=true&utm_medium=Email&utm_source=Newsletter-01-11-2011

Gevolg van deze unilaterale beslissing door de Grieken is dat de eerste november een absoluut bloedrode beursdag is, en dat terwijl de zon zo mooi schijnt.  Nee, de Grieken geven 'zij' gelijk die altijd beweren dat het zuiden van Europa niet te vertrouwen is.  Niet de Grieken, niet de Italianen, niet de Spanjaarden noch de Portugezen.  Zij blijven de achtertuin van Europa waar meer geld wordt uitgegeven dan dat er in komt.  En dat sleurt het ganse systeem de afgrond in.  Zij blijven de cowboys van Europa die valse begrotingen indienen en unilateraal beslissingen nemen.  Zij blijven de macho's waarbij het voorkomt dat ze met elkaar op de vuist gaan in het parlement.  Maar zij blijven ook de vakantielanden bij uitstek:-)

De beslissing van Papandreou toont aan onder welke druk de politici staan door hun bevolking.  Het besparingsplan is immers ongezien.  Persoonlijk blijf ik voorstander dat ze uit de muntunie vertrekken en hun drachmes laten devalueren.  Lage lonen gaan ook meer investeringen aantrekken.  Zo moeten onze westerse bedrijven hun economie niet meer delokaliseren naar het Oosten...

De Griekse politici worden dagelijks geconfronteerd met een opstandig volk.  Een opstand die veel gelijkenissen begint te tonen als de opstand tegen het kolonelsregime van 1973.  Meer hierover zie http://www.dewereldmorgen.be/artikels/2011/10/29/het-nee-van-de-grieken

Angst en paniek tieren welig rond!   De Europese leiders weten het niet meer!  Ze zijn het noorden kwijt!  Dit is werkelijk ongezien!  Dit soort van paniekreacties toont aan dat we met een ontzettend ernstige situatie kampen.  Voor zij die het nu nog niet beseffen: breng je eigen kapitaal in veiligheid!  Rabobank lijkt een veilige instelling (AAA-rating en zo goed als geen blootstelling aan Zuiderse obligaties, daarbij beschikken ze over veel eigen kapitaal (zie http://www.aandelen.com/blog/welke-banken-zijn-veilig + http://www.aandelen.com/blog/waarom-ik-momenteel-kies-voor-rabobank). Ook goud blijft, ondanks de vele negatieve berichtgeving alsof het over een bubbel gaat, een goede investering.    De geldontwaarding blijft hoge toppen scheren, iets dat goed is voor goud.  Een andere optie is het aankopen van dollars.  In dit soort van paniekreacties wordt de dollar als een veilige thuishaven aanzien.  Meer zie http://www.aandelen.com/blog/hoe-banken-geld-creeren-uit-het-niets-deel-1-van-3/

De shorters van deze wereld gaan tevreden zijn!  De 'beren' zijn terug en de 'stieren' liggen in de sloot.  Meuuuhhhh.... of is het grrrrrrrr...

En de oplossing?
Wel, naar mijn inziens is het beter enkele landen en banken op te offeren dan het ganse systeem te vernietigen!  En ja dat zal pijn doen, het is de cholera of de pest.  Duizenden banen in de banksector gaan verloren...  Veel geld zal verdampen...  En enkele landen worden uit onze muntunie geplaatst en gaan terug naar hun eigen munt die sterk wordt gedevalueerd.  Hoe langer we dit uitstellen en hoe meer schulden we maken om dit 'zogenaamd' op te lossen, hoe groter het besmettingsgevaar tav andere landen, tav het systeem an sich!  Laat die zuiderse landen aub los!   Laat ze aub in hun eigen munt langzaam aan op hun eigen tempo opbouwen!  Zo kunnen ze binnen tien jaar terug aansluiten bij de rest van de Europese muntunie!

Beste Europese leiders, wat zal het zijn?  Wie durft er echte beslissingen nemen?  Wie durft voor de korte pijn te kiezen?  Wie durft ook de fundamenten van het financieel systeem aan te passen?  Wie durft de architect spelen om dit huis opnieuw op te bouwen?  Of willen jullie de geschiedenis ingaan als de 'klootzakken' die ons trotse Europa aan diggelen sloegen?